Centrální banka zpřísňuje pravidla pro poskytování hypoték, brání tak dalšímu přehřívání trhu

<p><img width="1920" height="1200" src="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460.jpeg" class="attachment-post-thumbnail size-post-thumbnail wp-post-image" alt="AdobeStock" loading="lazy" srcset="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460.jpeg 1920w, https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460-300x188.jpeg 300w, https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460-1024x640.jpeg 1024w, https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460-768x480.jpeg 768w, https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/09/AdobeStock_302582460-1536x960.jpeg 1536w" sizes="(max-width: 1920px) 100vw, 1920px" /></p><strong>Česká národní banka se ve čtvrtek odhodlala ke zpřísnění pravidel pro poskytování hypoték a celkově utáhla nástroje své makroobezřetnostní politiky s cílem uchovávat nadále finanční stabilitu a odolnost tuzemského finančního sektoru. Bankovní sektor dle slov ČNB letos posílil svou odolnost vůči nepříznivým šokům a jeho kapitálové vybavení zůstává robustní <span>–</span> jedno z nejvyšších v Evropě.</strong> Struktura úvěrů dle portfolií se ukazuje jako příznivá. Relativní zadluženost domácností se mírně zvýšila, u nefinančních podniků ale poklesla. Míra nejistoty ohledně dalšího vývoje se však jeví vysoká. Navíc hypoteční trh ve 2. a 3. čtvrtletí roku 2021 vykazoval známky přehřívání. Proto tedy banka přistupuje ke změně některých opatření. <a href="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-1-1.png"><img src="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-1-1.png" alt="" class="alignnone size-full wp-image-450342" width="830" height="558" /></a> Zdroj: Česká národní banka Zpřísnění hypotečních nástrojů Centrální banka obnovila některé limity nutné z hlediska poskytnutí hypotéky a upozornila, že některé z nich budou mít pro žadatele mladší 36 let mírnější charakter. S platností od 1. dubna 2022 snížila LTV <span>–</span> loan to value (poměr výše hypotečního úvěru a hodnoty zastavené nemovitosti) na 80 % z předchozích 90 % <span>– </span>pro občany mladší 36 let však bude nadále platit stávající výše 90 %. Výše DTI (celkový dluh žadatele vyjádřený v násobcích jeho ročního příjmu) bude od dubna činit 8,5 a pro žadatele mladší 36 let 9,5. DSTI (poměr mezi celkovou výší měsíčních splátek dluhu žadatele o úvěr a jeho čistým měsíčním příjmem) bude 50 %, respektive 45 % pro občany mladší 36 let. Limity jsou stanoveny v souladu se zákonem o ČNB, který platí od srpna 2021. Nejedná se tak pouze o doporučení, ale závazná opatření. Trh s bydlením Ceny na trhu s bydlením se sice zvyšují téměř ve všech zemích, nejen v Evropě, avšak nárůst v České republice patří mezi nejvyšší. Analýza České národní banky deklaruje, že v tuzemsku jsou byty nadhodnoceny o 25 % pro domácnost s průměrným příjmem a investiční byty dokonce o 30 %. Obě zmíněné hodnoty vzrostly oproti minulému pololetí o 5 procentních bodů. Společně s monetárním impulsem ze strany centrální banky v podobě zvýšení základní úrokové sazby na 2,75 % by tak právě z důvodu přísnějších pravidel pro poskytování hypoték mohly ceny bytů zpomalit kvůli nižší poptávce. Nabídku (rozuměj v tomto kontextu nedostupnost bytů) však bude muset řešit stát novým stavebním zákonem či jinými pravidly, zde ČNB žádné pravomoci nemá. Právě tato příčina způsobuje, že minimálně krátkodobě <span>–</span> a odvážím se říci i střednědobě <span>–</span> pokles cen nemovitostí rozhodně neočekávejte, zpomalení růstu je ale namístě. <a href="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-2.png"><img src="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-2.png" alt="" class="alignnone size-full wp-image-450343" width="771" height="495" /></a> Zdroj: Česká národní banka Proticyklická kapitálová rezerva Domácí centrální banka zároveň rozhodla také o zvýšení proticyklické kapitálové rezervy (countercyclical capital buffer) z 1,5 % na 2 %. Aktuálně je uplatňována výše 0,5 %. ČNB tak učinila z důvodu zjištění, že u tuzemských bank se nakumulovalo velké množství rizikových úvěrů. V případě rostoucí dynamiky poskytování nových úvěrů či silného přijímání rizik do bankovního sektoru a jeho zranitelnosti je centrální banka připravena sazbu ještě navýšit. V opačném případě však bankovní rada pravděpodobně sazbu uvolní či rezervu rozpustí. O proticyklické kapitálové rezervě jsme psali více <a href="https://www.forum24.cz/proc-zdrazi-uvery-a-jak-to-souvisi-s-proticyklickou-kapitalovou-rezervou-bank/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">zde</a>. <a href="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-3.png"><img src="https://www.forum24.cz/wp-content/uploads/2021/12/Obrazek-3.png" alt="" class="alignnone size-full wp-image-450344" width="684" height="549" /></a> Zdroj: Česká národní banka Celková finanční stabilita systému Centrální banka svými kroky předchází rizikům, která by mohla potenciálně zasáhnout tuzemský bankovní sektor v krizi. Finanční stabilita domácích bank se však jeví jako velmi silná a podle ČNB by v tomto směru nemělo dojít ke změně. Napomáhá tomu kapitálová robustnost systému. Společně s navyšováním základní úrokové sazby (2T repo sazby) dojde k horší dostupnosti úvěrů, ale Česká národní banka tím zabrání dalšímu přehřívání hypotečního trhu. <p align="LEFT">* * *</p> <p align="LEFT">Deník FORUM 24 dává prostor mladým ekonomům a nadaným studentům, aby se zapojili do veřejné debaty o současné krizové situaci v souvislosti s koronavirem, jeho ekonomických dopadech, veřejných financích a ekonomice jako takové. Ve spolupráci s Institutem ekonomického vzdělávání (<a href="https://inev.cz" target="_blank" rel="noopener noreferrer">INEV</a>) proto pravidelně zveřejňujeme jejich texty. INEV vytváří zázemí pro výuku ekonomie a financí na středních školách. Motivuje a sdružuje studenty se zájmem o ekonomii a ekonomická témata a podporuje je v jejich činnosti a dalším studiu. Jedním z hlavních projektů INEV je Ekonomická olympiáda – největší ekonomická soutěž v České republice.</p>